牛市到來的前夜，獐子島的扇貝一夜之間消失在茫茫大海，2018年，又上演了跑路第二季；
欣泰電氣一直跟著董事長打天下的財務(wù)總監(jiān)，沒有在專業(yè)上說服證監(jiān)會發(fā)審委，回到遼寧就直接到路邊刻蘿卜章進行財務(wù)造假；
港股輝山乳業(yè)突然暴跌，短短十幾分鐘內(nèi)跌幅便擴大至90.36%，報0.27元，創(chuàng)港股史上最大跌幅，后被曝出資金鏈斷裂。
……
東北銀向來豪爽，愛了就愛了，造假就造假了。跑幾只扇貝算得了什么，要搞，就搞大的呀。
近幾年平均營收12.5億，11個億是“造”的；
賬上趴著6.7個億，一年后，6.6935億蒸發(fā)了……
下面，讀懂君說的這家公司，大家應(yīng)該比較熟悉。
/ 01 /平均營收12.5億，90%是"造"的？真實的公準(zhǔn)股份長什么樣？
老巴說，只有在潮水退去時，你才會知道誰一直在裸泳。
公準(zhǔn)股份（830916.OC）姍姍來遲的2017年的年報，業(yè)績大變臉。潮水終于退去了。
2017年公準(zhǔn)股份的營收只有1.2億元，與2016年13.93億元相比，縮水91.35%；2017年虧損1492萬元，這是公司2012年有報表記錄以來，首次出現(xiàn)的虧損。
虧損可不是因為豬肉不好賣導(dǎo)致業(yè)績下滑，公司解釋說是因為因為會計差錯調(diào)整，未追溯調(diào)整之前的報表所致。不過具體是怎么個差錯法，并未進行詳細說明，畢竟，"算錯賬"很尷尬的。
注意了，2017年1.2億元的營收中，還有4100萬元是會所無法通過獲取回函確認(rèn)的。
這波會計差錯調(diào)整，公準(zhǔn)股份前幾年的凈利潤全都"付諸東流"。2017年報顯示，年初未分配利潤調(diào)減 6.73億元，原本5.29億元。這下可好，未分配利潤變成了-1.58億元。
這可能才是公準(zhǔn)股份真實面貌的一角。
這家公司可能大家都有所耳聞，沒聽過的朋友，讀懂君再啰嗦幾句。
公準(zhǔn)股份位于黑龍江綏化海倫縣，2014年8月7日掛牌新三板。做什么的呢？把活豬收購進來，宰掉解剖，再賣出去，簡單點說就是殺豬的。
2016年8月份，讀懂君在看了公準(zhǔn)股份的半年報之后，面對如此驚艷的財務(wù)數(shù)據(jù)，心里犯了嘀咕。為了一探真相，讀懂君對公司進行了實地調(diào)研。下面是讀懂君調(diào)研參觀車間后對現(xiàn)場的描述。
讀懂君很難將眼前看到的一切與一個年銷售額在12億元左右的公司聯(lián)系起來，更確切說，應(yīng)該算是一個作坊。
切割車間里合計大約50人左右，十余人正圍著一個直徑2米左右的熱水鍋燙豬毛兒，而十余人圍繞一條切割流水線則將已經(jīng)殺死的豬切成兩片兒，剩下10余人則負(fù)責(zé)將豬內(nèi)臟和下水分揀。車間里充斥著豬內(nèi)臟的臭味，地上流淌著血水。冷庫在一旁鎖死了大門。《7億現(xiàn)金+1億利潤+扶貧股=14億市值，餡餅or陷阱？》，某接近監(jiān)管的人士告訴讀懂君，正是這篇文章引起了監(jiān)管層對公準(zhǔn)股份的注意。
過去幾年里，那里每年貢獻的營收超過10億元，創(chuàng)造的凈利潤也都在1億元左右。2016年公準(zhǔn)股份的賬上還有近7個億……
"我女朋友就是海倫的，她說真不知道自己老家還有這么藏龍臥虎的公司。當(dāng)初XX為了把這家公司推上去，費老鼻子勁兒了，董秘也很活躍，經(jīng)常在群里發(fā)紅包跟大家互動。"某三板從業(yè)人員曾這樣說。
去年冬天，為公準(zhǔn)股份掛牌的券商人員告訴讀懂君"這家公司很亂，沒什么好了解的，如果你們要投資趁早算了"。因已離職，他并不愿過多透露。
潮水退去，裸泳的公準(zhǔn)股份即將被"ST"，停牌前股價為0.35元/股，市值只剩8000多萬元。
/ 02 /因為"算錯賬"，賬上的6.7億也沒了，當(dāng)年公準(zhǔn)股份吸引讀懂君眼球的巨額銀行存款，也沒了。
2016年賬上趴著6.68個億的現(xiàn)金，到了2017年底，賬上只剩下65萬元。
不過說實話，這波會計差錯的操作，有些莫名其妙，不僅沒有附注，操作也有點不按常規(guī)。"直接減少了經(jīng)營積累，完全看不懂是哪里出錯了，為什么要調(diào)整"，一位征戰(zhàn)會所多年的老司機對讀懂君表示。
會計差錯是指在會計核算時，由于計量、確認(rèn)、記錄等方面出現(xiàn)的錯誤。銀行存款，在計量和記錄環(huán)節(jié)都不大可能連續(xù)發(fā)生錯誤，畢竟大家都讀過書，識得字。對于公準(zhǔn)股份這類農(nóng)企，最大的可能或許就是最為錯綜復(fù)雜的確認(rèn)環(huán)節(jié)了。
公準(zhǔn)股份的供應(yīng)商和采購商都是個人，發(fā)生交易的時間都是在銀行關(guān)門后。每日下午4點半開始，陸陸續(xù)續(xù)就有客戶拉著豬過來宰了，按照前幾年的業(yè)績來看，粗略估計公準(zhǔn)股份每3分鐘要宰一只豬，在一個較為老化的屠宰廠，好不忙活；
凌晨呢，大爺大媽們排隊拉豬肉了，人一多，排在后面的大哥大姐肯定又得催上了，一來二去，能不亂套？
據(jù)《上海證券報》記者去年現(xiàn)場調(diào)研，多位公準(zhǔn)股份的供貨商與客戶，都否認(rèn)了財報上的業(yè)務(wù)往來規(guī)模，金額差距少則幾倍，多則數(shù)十倍。
你說，這確認(rèn)環(huán)節(jié)是不是很復(fù)雜？要不能有這么大偏差？
當(dāng)然，"算錯賬"的代價可能是巨大的。2017年10月份董事長韓義文被調(diào)查后，公司全部董監(jiān)高人員也都收到了立案調(diào)查的通知書。
/ 03 /來自公準(zhǔn)股份的教訓(xùn)
盡管調(diào)查尚未有結(jié)論，但一家公司的董監(jiān)高人員全部被證監(jiān)會立案調(diào)查，這在新三板并不多見，可想而知公準(zhǔn)股份這次事情搞的有多大了。
且不說投資過不過山海關(guān)，其實近幾年，公準(zhǔn)股份一直在用行動默默告訴大家，它有問題。
首先是銀行存款的利息。公準(zhǔn)股份2014年年報顯示，賬上現(xiàn)金4.28億元，利息收入只有95萬元，年利率0.22%；2015年年報顯示，賬上現(xiàn)金6.6億元，利息收入159萬元，0.24%；2016年年報顯示，賬上現(xiàn)金6.68億元，利息收入212萬元，0.32%。
公準(zhǔn)股份本身是沒有太多大額資本支出的，一般擁有較多現(xiàn)金的公司，會和當(dāng)?shù)劂y行談協(xié)議存款，通常利率不會特別低。而從利息數(shù)據(jù)看，公司拿的應(yīng)該是普通活期利率。
同樣是活期，成大生物2017年賬上資金10.86億元，得到的利息是790萬元，0.73%。
賬上現(xiàn)金異常多，利息卻異常低，要么是人好，不愿意薅銀行羊毛，要么就是根本沒那么多錢。公準(zhǔn)股份現(xiàn)身說法，告訴大家，后者概率更大。
其次是融資。2016年1月，公準(zhǔn)股份以15元/股的價格向12名認(rèn)購人發(fā)行股份，合計募資1.5億元。當(dāng)時公準(zhǔn)股份還處于停牌階段，股價為18.82元。而截止2015年底，公準(zhǔn)股份賬上的貨幣資金多達6.6億元。
賬上辣么多錢，仍要大筆融資，公司不舍得花自己的錢么？不是啊，它可能只是想告訴你，自己沒錢吧。
那次融資，6名自己人認(rèn)購了近半的出資額，控股股東韓義文出資2700萬元，其他5名公司內(nèi)部人士出資3400萬元；7名新增投資者認(rèn)購了剩余的金額……
接著是質(zhì)押借款。2016年8月，韓義文質(zhì)押了4212萬股用于個人借款6000萬元。對了，這筆錢去年8月份已到期，不過至今尚未還上。
實際上，根據(jù)2016年的中報，公司賬上還趴著7.22億元現(xiàn)金。如果將賬上現(xiàn)金全部分紅，大股東韓義文持有公司股份72.53%，可以分走6.24億元，而且這筆錢還不用交稅。
然而，韓義文沒有這么做，毅然選擇質(zhì)押股票借了6000萬元。
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