精選層投行業(yè)務(wù)形成“一超四強”格局，A股IPO“三中一華”格局被打破。
據(jù)挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，目前精選層66家掛牌企業(yè)，中信建投斬獲9單，排在第一，申萬宏源拿下6單位居第二，安信證券、開源證券、國元證券以4單并列第三。
仔細(xì)分析各家券商的策略會發(fā)現(xiàn)，中信建投采用的精品策略，督導(dǎo)的新三板企業(yè)數(shù)量不多，但拿下精選層“小IPO”單子最多，而其余四家券商更多采用“人海戰(zhàn)術(shù)”，輔導(dǎo)企業(yè)多精選層訂單同樣位居前列。
“一超四強”格局
2020年A股市場股權(quán)融資金額為1.71萬億元，“三中一華”穩(wěn)站股權(quán)承銷金額前四的位置，4家份額占據(jù)股權(quán)承銷份額近50%。
而精選層“小IPO”市場，則形成了“一超四強”。
截止到10月17日，精選層共有66家掛牌上市企業(yè)，中信建投拿下云創(chuàng)數(shù)據(jù)、同惠電子、中航泰達、同享科技、恒拓開源等9單，穩(wěn)居市場第一，市場份額達到驚人的13.6%。不過，中信建投保薦的9家企業(yè)，并沒有什么明星企業(yè)。漲幅最好的是同享科技、同惠電子漲幅超過150%。
申萬宏源保薦的6家企業(yè)中，長虹能源成為精選層明星股票，晉層以來的漲幅達到400%。
安信證券、開源證券、國元證券保薦的企業(yè)數(shù)量均為4家。其中，開源證券保薦的連城數(shù)控漲幅同樣超過400%。
券商策略差異大
券商的精選層投行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略大致可以分為兩類：“精品策略”和“人海戰(zhàn)術(shù)”。
中信建投采用的“精品策略”。挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，中信建投在創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層中擔(dān)任主辦券商的企業(yè)數(shù)量不算太多，僅有121家。除了9家已經(jīng)掛牌精選層外，另有7家公司即將登陸或正在沖刺精選層。其中，錦好醫(yī)療、恒合股份已完成精選層申購，只等掛牌精選層。科達自控精選層掛牌申請獲證監(jiān)會受理；新道科技申請材料獲全國股轉(zhuǎn)公司受理；駿創(chuàng)科技、約頓氣膜、華嶺股份正處于精選層輔導(dǎo)期。
這7家公司中，6家公司2021年上半年營業(yè)收入在7500萬元以上，2家過億元；華嶺股份、駿創(chuàng)科技、錦好醫(yī)療3家企業(yè)今年上半年凈利潤超過1000萬元。另外，有4家獲得省級及以上專精特新“小巨人”認(rèn)定。
開源證券、申萬宏源、安信證券、國元證券采用“人海戰(zhàn)術(shù)”。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月13日，開源證券、申萬宏源在創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層的督導(dǎo)家數(shù)位居前二，分別為602家、599家。安信證券督導(dǎo)的企業(yè)數(shù)量達到250家，位居前十位。
開源證券儲備企業(yè)數(shù)量最多達到28家。其中，同心傳動已拿到精選層發(fā)行批文，華創(chuàng)合成、天潤科技、鼎豐股份、七豐精工、博芳環(huán)保5家企業(yè)申請材料已獲全國股轉(zhuǎn)公司受理。另外，還有清大天達、康遠股份等22家正處于輔導(dǎo)期。
申萬宏源精選層后備軍達到20家，有漢鑫科技、鼎欣科技、星昊醫(yī)藥等；安信證券有8家，如廣脈科技、廣咨國際、恒進感應(yīng)等；國元證券有6家，如晶賽科技、菱湖股份等。
開源證券依靠精選層實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)突破
上述5家券商中，中信建投、申萬宏源、安信證券、國元證券近3年均在A股IPO市場取得成績，僅有開源證券未開單。
不過，開源證券依靠精選層在投行業(yè)務(wù)上打了一個翻身仗。開源證券保薦的四家企業(yè)表現(xiàn)不俗。其保薦的連城數(shù)控為精選層第一只百元股，截至2021年10月15日收盤，股價漲幅達到487.53%。森萱醫(yī)藥、德眾汽車和德源藥業(yè)漲幅均在30%以上。
其籌備28個精選層項目中，除碩恩網(wǎng)絡(luò)2019年、2020年財務(wù)數(shù)據(jù)暫不符合晉層財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)外，其余27家均符合精選層財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。其中，有18家符合財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)一，另外9家則同時滿足標(biāo)準(zhǔn)一、標(biāo)準(zhǔn)二。凈利潤方面，19家凈利潤超過2500萬元。
僅從精選層儲備項目數(shù)量看，隨著精選層掛牌企業(yè)數(shù)量的增加，開源證券保薦的精選層掛牌數(shù)量還會增加，有望保住目前市場份額。
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